Los ETFs sostenibles son cada día más populares. Por supuesto, la tendencia hacia un estilo de vida más ecológico no se detiene en el sector financiero. El deseo de contar con oportunidades de inversión sostenibles lleva años creciendo, al igual que la oferta. ¿Por qué no invertir en en acciones cuyos valores éticos y sociales se correspondan con los tuyos? En este artículo aprenderás todo lo necesario sobre la inversión sostenible en ETFs.
¿Qué son los ETFs sostenibles?
Empecemos por el principio. ¿Qué son los ETFx sostenibles y en qué se diferencian de los fondos clásicos? Las inversiones sostenibles se basan en una norma, los criterios ESG.
Criterios ESG
Las siglas ESG significan «Environmental, Social, Governance» (medio ambiente, social y gobernanza) y, por tanto, especifican tres áreas de responsabilidad en las que las empresas deben cumplir ciertos criterios para ser clasificadas como sostenibles por los proveedores de índices.
La «sostenibilidad» es una cuestión muy discrecional. Lo que se entiende como sostenible varía de una persona a otra y también de un proveedor de índices a otro. De ello se desprende que cada uno tiene su propia lista de características de sostenibilidad. A la inversa, esto también significa que no hay un único ETF o índice sostenible mejor.
Desgraciadamente, no existe una normativa uniforme sobre el filtro que utilizan los proveedores de índices para evaluar a las empresas. Sin embargo, para que te hagas una idea de los criterios que se suelen aplicar, a continuación encontrarás algunos ejemplos (según Investopedia).
Medio ambiente:
- Consumo de energía
- Contaminación ambiental
- Impacto en el cambio climático
- Tratamiento de residuos
- Conservación de los recursos naturales
- Bienestar de los animales
Social:
- Derechos humanos
- Derechos de la infancia
- Salud y seguridad de los empleados
- Relación con las partes interesadas
- Trato con los empleados
Gobernanza:
- Calidad de la gestión
- Independencia del Consejo de Supervisión
- Conflictos de intereses
- Remuneración de los ejecutivos (en relación con el salario medio)
- Transparencia
- Derechos de los accionistas
Como puedes ver, los criterios ESG son difíciles de cuantificar. Por lo tanto, la evaluación de las especificaciones individuales es una cuestión de interpretación. Por este motivo, los principales proveedores de índices tienen sus propias directrices de selección que clasifican a las empresas como sostenibles. Debido a esto, los ETFs ESG de diferentes proveedores son difíciles de comparar entre sí.
Más importante aún es comprobar si los criterios establecidos para las empresas de un ETF sostenible también coinciden con sus propios valores.
Además, existen los diez Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Tampoco son una norma certificable ni pretenden ser un instrumento regulador. Sin embargo, hay algunos índices que se basan en estos principios.
Diferencias entre SRI y ESG
Además del acrónimo ESG, a menudo se escucha la abreviatura SRI. Pero, ¿qué significa SRI? SRI significa «inversión socialmente responsable». La diferencia entre ESG y SRI es la siguiente: si quieres invertir de forma socialmente responsable, los criterios SRI te ayudarán a seleccionar las inversiones adecuadas, mientras que la ESG es una estrategia para invertir de forma más sostenible.
Cada uno tiene su propia idea sobre lo que es sostenible o socialmente justo para él. Para algunos, los bajos niveles de CO2 son importantes, mientras que otros dan mucha importancia a no invertir en energía nuclear. En general, sin embargo, puede decirse que la mayoría de los ETFs sostenibles no incluyen fabricantes de armas, tabaco o alcohol.
También hay diferentes gradaciones de ETFs ESG. Mientras que los fondos «ESG-Screened» sólo están sujetos a criterios ESG predefinidos, los ETF «ESG-Enhanced» van un paso más allá. Estos últimos amplían los criterios para incluir factores adicionales, como la reducción del CO2 a un índice del 30%.
Rentabilidad de los ETFs sostenibles.
La gente se apresura a pensar que las empresas que se adhieren a las normas sostenibles pagan mucho dinero por sus acciones ecológicas y sociales, y que el rendimiento disminuye en consecuencia. Pero, ¿es realmente así?
Es cierto que las empresas sostenibles pueden tener que gastar más para operar de forma más ecológica, social y justa. Por otro lado, las empresas que no actúan de acuerdo con los criterios ASG se enfrentan a costes inesperados de los que ellas mismas son responsables. Habrá que ver con el tiempo qué costes son menores y, por tanto, tienen menos impacto en el rendimiento.
Los ETFs sostenibles son todavía relativamente nuevos, por lo que sólo es posible comparar los rendimientos de los diferentes fondos durante un periodo de un año.
