Cuando se trata de invertir, es posible que desees ser fiel a tus valores y sólo invertir en alternativas éticas y sostenibles. Ahora existen numerosos fondos verdes y ETF’s , pero al menos desde que el escándalo de greenwashing ha sacudido la industria financiera, es posible que también te preguntes: “¿cómo puedo encontrar buenos fondos sostenibles ahora?” En este artículo te daré una breve guía para estar informado en la selva de las inversiones sostenibles.
¿Qué significa «sostenibilidad»?
Desafortunadamente, antes de que pueda darte una respuesta, debo hacerte una pregunta: “¿Qué significa para ti la sostenibilidad?”
La sostenibilidad puede tener muchas dimensiones, a veces incluso contradictorias. Por un lado, están los objetivos ecológicos, como combatir el cambio climático y la contaminación ambiental, así como preservar la biodiversidad. Además, para la mayoría de las personas, la sostenibilidad también tiene un componente social y objetivos como la lucha contra la pobreza y el hambre, la igualdad de oportunidades y la paz.
A nivel de la UE, hay dos enfoques que características las inversiones como sostenibles:
- El Reglamento de Divulgación de la UE (de marzo de 2021)
- La taxonomía de la UE, en vigor a principios de año.
El Reglamento de Divulgación define ciertos requisitos de transparencia. Por lo tanto, no se trata de requisitos de sostenibilidad, sino sólo de comunicación transparente: ¿a dónde va el dinero? ¿Se tiene en cuenta entonces la sostenibilidad en el sistema?
Verde claro y verde oscuro
Los dos tonos también se conocen en el mundo financiero como Puntos 8 y 9. Si los fondos se publicitan como sostenibles, la característica de sostenibilidad debe presentarse de forma transparente en un informe anual. Lo que en realidad suena evidente ahora ha sido prescrito legalmente por la UE en el artículo 8.
Aquellos que no quieren ser simplemente «verdes claros» prefieren apegarse a los fondos del Artículo 9. Estos no solo cumplen con ciertos criterios de sostenibilidad, sino que también tienen objetivos específicos de inversión sostenible. Estos fondos se denominan entonces «verde oscuro». Desafortunadamente, el numero de estos fondos es insignificante. Solo el 7 por ciento de los fondos públicos (también accesibles a inversores privados) y el 0 por ciento de los mandatos y fondos especiales (sólo accesibles a inversores institucionales) cumplieron el Artículo 9 en 2021.
El problema aquí se aclara rápidamente. Sostenible no está estrictamente definido, se trata de transparencia. Lo que es verde y lo que no es verde se puede definir y justificar con relativa libertad. Los artículos 8 y 9 no pueden garantizar que el dinero se invierta realmente de manera sostenible; sólo garantizan la apertura.
¿La taxonomía como rescate?
Con la taxonomía de la UE, existe por primera vez una regulación que distingue las actividades económicas sostenibles. Las inversiones que cumplen con la taxonomía tienen en mente principalmente el medio ambiente. Quien invierte aquí puede estar seguro de que el dinero promueve al menos uno de los siguientes objetivos y no viola los demás:
- Protección del clima
- Adaptación al cambio climático.
- Aprovechamiento sostenible del agua o de los recursos marinos.
- Transición hacia una economía circular.
- Prevención o control de la contaminación ambiental.
- Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas.
Sin embargo, aquí tampoco se tienen en cuenta los criterios sociales. Por lo tanto, las empresas que son criticadas por condiciones de trabajo penosas pueden clasificarse también como verdes.
De acuerdo con la taxonomía, el gas y la energía nuclear también cuentan como beneficios para la protección del clima. Lo que la UE clasifica como verde no se corresponde no obstante con las ideas de muchos que quieren más sostenibilidad.
ESG, best-in-class, criterios de exclusión e inversión de impacto.
Ahora ya conocemos dos mecanismos para etiquetar inversiones «sostenibles» a nivel de la UE. Pero además de estos mecanismos, existen otros criterios por los cuales se pueden reconocer inversiones sostenibles. Aquí encontrarás una descripción general de los criterios más importantes.
Evaluación ESG
ESG significa: Gobernanza Social Ambiental. En 2021, el 82% de los fondos considerados sostenibles según los artículos 8 y 9 invirtieron en empresas que se evaluaron según tres criterios: medio ambiente, cuestiones sociales y gobierno corporativo.
Sin embargo, los expertos aquí también evalúan sectores que están en contradicción con la misma sostenibilidad. La industria armamentística, las empresas tabacaleras o los operadores de energía nuclear también pueden ser juzgados en consecuencia. ESG tiene un historial de datos negativos en el contexto de los escándalos de greenwashing, como el de la filial de Deutsche Bank DWS .
Best-in-class
Esta opción consiste en invertir en empresas que se desempeñan mejor. Lo mismo aquí las “inversiones sostenibles” podrían fluir hacia una industria de armamento con “criterios más sociales”. ¡Una contradicción en toda regla!
Los criterios de exclusión
Para mantener la credibilidad y asegurarse de que no suceda algo similar, existen criterios de exclusión. Los «fondos sostenibles» garantizan que no fluya dinero hacia el carbón o las guerras, por ejemplo.
Lo último: la inversión de impacto.
Además de los criterios de exclusión, también se recomienda ceñirse a una inversión de impacto.
En las inversiones de impacto sólo se financian proyectos y empresas que tienen un impacto positivo y medible en el planeta, el medio ambiente y la sociedad; por ejemplo, inversiones en energía renovable o biodiversidad.
La ventaja de una inversión de impacto es que sabemos qué se financia realmente y no solamente lo que no se financia.
Actualmente sólo el 7% de las inversiones sostenibles tienen un impacto positivo y medible en el mundo. Todavía queda mucho margen de mejora.
Protégete del greenwashing.
No es tan fácil elegir la oferta adecuada. Muchas personas quieren hacer algo bueno con su dinero, pero con frecuencia caen de nuevo en la trampa de las inversiones greenwashing.
Esto se debe a que los artículos 8 y 9 o la estrategia ESG por sí solos no son suficientes para garantizar inversiones sostenibles.
Algunas recomendaciones que podrías seguir:
- Investiga y lee con detenimiento los productos y empresas que se promocionan como ecológicos o sostenibles. Asegúrate de que cumplen con los estándares de sostenibilidad.
- Presta atención a los detalles: fíjate en los detalles de los productos. A veces el greenwashing se detecta fácilmente al leer la información de los productos.
- Considera la reputación de la empresa: investiga la reputación de la empresa. ¿Es conocida por su compromiso con la sostenibilidad? ¿Cómo se comporta la empresa en otros aspectos?
- Busca recomendaciones: busca recomendaciones de personas de confianza o expertos en el tema. Si alguien que conoces ha comprado un producto verde, pregúntale si lo recomendaría.
- Chequea los certificados: verifica si el producto cuenta con un certificado de calidad de un organismo de certificación reconocido.
