La cristalización es el proceso por el cual se realiza una ganancia o una pérdida en un activo cuando este se vende. La mera compra de un activo o valor no da lugar a una ganancia o pérdida, aunque el valor del activo aumente o disminuya.
La cristalización de los valores desencadena consecuencias fiscales para el inversor que varían en función de la revalorización del reconocimiento, la pérdida de capital o ambas. Sigue leyendo para obtener más información sobre el proceso de cristalización de las inversiones, cómo se gravan los activos cristalizados y algunos de los escollos que puede encontrar un inversor.
Definición y ejemplos de cristalización de activos.
Los inversores no reconocen una ganancia o una pérdida cuando compran un activo, o incluso si el valor de ese activo sube o baja mientras está en posesión del inversor. Las ganancias y pérdidas no se reconocen hasta que se vende el activo, momento en el que las ganancias o pérdidas se cristalizan o realizan.
Por ejemplo, un inversor compró 100 acciones de la empresa A y 100 acciones de la empresa B a 20 euros por acción.
Cuando vendieron sus acciones de la empresa A tres años después a 40 euros por acción, el inversor obtuvo una plusvalía de 2.000 euros:
Ganancia de capital por la venta de acciones de la empresa A = (40 a 20 euros) x 100 = 2.000 euros.
Por el contrario, si el mismo inversor vendiera sus 100 acciones de la empresa B a 10 euros cada una, se encontraría con una pérdida de capital de 1.000 euros:
Pérdida de capital por la venta de acciones de la empresa B = (20 euros a 10 euros x 100 = 1.000 euros).
¿Cómo funciona la cristalización de activos?
Al mantener las inversiones, los cambios de valor afectan al patrimonio neto del inversor, pero no a su obligación fiscal. La posible responsabilidad fiscal del inversor sólo se produce cuando se liquida el activo. En ese momento, la ganancia o pérdida de la inversión se realiza o cristaliza.
Los inversores deben pagar un impuesto sobre las plusvalías al realizar una ganancia por la venta de un activo.
El impuesto sobre las plusvalías depende de varios factores, como el periodo de tenencia de la inversión, el tramo impositivo del inversor e incluso el tipo de activo.
Las inversiones que se mantienen durante más de un año y luego se venden con beneficios están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. En función de sus ingresos, podría no pagar nada o hasta un 20% en concepto de impuesto sobre las plusvalías a largo plazo.
Las ganancias de capital derivadas de la venta de un activo mantenido durante menos de un año estarían sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo, que suele tributar al tipo ordinario del impuesto sobre la renta.
Supongamos que nuestro inversor tiene unos ingresos anuales de 80.000 euros. Dado que mantuvo las acciones de la empresa A durante tres años, cualquier ganancia de capital que obtuviera con esta venta estaría sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. En función de sus ingresos, Hacienda fija el tipo impositivo de las plusvalías a largo plazo en el 15% y la cuota tributaria es de 300 euros:
Impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo por la venta de las acciones de la empresa A = 2.000 € x 0,15 = 300 €.
Sin embargo, el inversor puede compensar la deuda tributaria cristalizando también una pérdida de capital simultánea. Para ampliar nuestro ejemplo: Si nuestro inversor reconociera su pérdida de 1.000 euros en su inversión en la empresa B, las ganancias de capital netas serían de 1.000 euros:
Plusvalía neta por la venta de acciones de la empresa A y de la empresa B = 2.000 euros + (- 1.000 euros) = 1.000 euros.
La obligación fiscal del inversor es entonces de sólo 150 euros:
La deuda tributaria de la plusvalía neta = 1.000 € x 0,15 = 150 €.
¿Qué significa la cristalización para los inversores privados?
La cristalización ayuda a cuantificar las ganancias o pérdidas de capital que sufre un inversor al vender o liquidar una inversión. Se trata de una información muy valiosa, especialmente a efectos fiscales.
Algunos inversores pueden intentar compensar su obligación de pagar el impuesto sobre las plusvalías vendiendo sus valores con pérdidas para recuperar la pérdida de capital y volver a comprar inmediatamente el valor suponiendo que la inversión se revalorizará más adelante. Esta estrategia se conoce como venta de lavado.
La Agencia Tributaria no permite deducir las pérdidas de los valores por lo que se deducen las plusvalías de otra operación 30 días antes o después de haberlos negociado con pérdidas. Sin embargo, las pérdidas cristalizadas pueden trasladarse indefinidamente hasta que se agote el importe de la pérdida y compensarse con futuras ganancias de capital para minimizar su carga fiscal.
Volvamos a nuestro inversor que vendió sus acciones de la empresa A por una ganancia de capital de 2.000 euros. Supongamos ahora que han tenido una pérdida de capital de 15.000 euros en el año (incluyendo la pérdida por la venta de la empresa B). Esto significa que tiene una pérdida neta de capital para el año.
Pérdida de capital neta total = 2.000 € + (-15.000 €) = 13.000 €.
Esta pérdida neta de capital ha compensado efectivamente la ganancia de capital de 2.000 € y ha eliminado la obligación de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital del año.
El inversor puede reducir además los ingresos ordinarios en 3.000 euros, lo que permite trasladar más de 10.000 euros de pérdidas de capital no utilizadas. Pueden utilizar esta pérdida de capital restante de 10.000 euros en años posteriores para compensar futuras ganancias de capital y/o reducir los ingresos ordinarios.
